浅析日本外汇法改革对人民币国际化的启示

2007年的世界金融危机充分说明改革以美元为中心的国际货币体系已经成为了世界经济稳健发展的当务之急。为此，我国领导人于2008年的峰会上呼吁建立一个公平、公正、兼容、有序的国际金融新秩序，我国人民币国际化的发展进程从而开启。目前，我国通过鼓励在国际贸易中使用人民币结算以及签订双边货币互换协定的方式使人民币国际化的进程取得了较快发展。然而，在未来，人民币国际化的成功最终还需依靠我国金融市场的发展与成熟。那么，健全并完善我国的金融立法尤其是外汇立法，为人民币国际化发展清除障碍并提供安全保障就显得尤为重要。日本外汇法的两次修订在日元的国际化发展进程中发挥了重要作用，可以作为我国改革外汇立法从而促进人民币国际化的国际经验予以借鉴。

一、人民币国际化的金融路径选择及其法律限制

对于推进人民币国际化的可能路径，较为成熟的有三种以供选择，分别是:金融市场路径①、国际贸易路径②以及国际协议路径③。在实践中，人民币国际化进程在这三条道路上都有进展，并取得了一些成就。例如，在国际贸易方面，人民币已经被蒙古、巴基斯坦、泰国以及越南接受为结算货币，另外，伊朗也宣布在与外国进行贸易时以人民币等货币代替美元进行结算。而在国际协议方面，人民币双边互换协议正不断深化，截至2013年底，已经有23个国家和地区与我国央行签署了总规模超过2.5万亿元的货币互换协议，其中包括英国、欧元区、澳大利亚、韩国和中国香港等发达国家和地区，同时亦包括印尼、巴西等主要发展中国家。进而，在金融市场方面，我国政府采取积极措施，放松资本管制，支持香港建设成为离岸人民币中心，在上海自贸区鼓励和支持人民币跨境使用、开展双向人民币资金池等业务。

二、推动日元国际化发展的日本外汇法改革的经验考察

(一)日元国际化的第一次努力:适应经济发展要求的外汇法修订

日本政府并非从一开始就支持日元的国际化发展，相反地，在20世纪80年代之前，日本政府对日元的国际化发展始终采取限制的态度，滇重地保持着交易和资本管制。资本管制不仅是推动日元国际化的一种障碍，同时对日本政府来说也是操控汇率政策的一个重要的工具。例如，日本政府在日元存在升值压力时会放松流出管制并同时收紧流入管制，而当日元的贬值压力显著时，日本政府便采取相反的做法。

(二)日元国际化的第二次努力:以外汇法修订带动日元国际化发展

日本20世纪90年代发生了旷日持久的经济停滞，宏观的经济政策也都未能发挥作用，从而，人们认为，在各个经济领域尤其是金融领域的结构性改革会有助于振兴日本的经济。同时，为了改变东京作为国际金融中心的地位和日元在全球外汇贸易中的份额从80年代全盛时期不断衰落的状况，日本首相桥本在1996年12月宣布对日本的金融市场全面放松管制。从而，这一时期被称为金融大爆炸时期，即计划通过消除现存的壁垒和障碍使日本的金融市场和金融体制能够更有竞争力和效率。而外汇市场的改革顺理成章地成为了金融体系全面改革的先行者。

三、借鉴日本经验，完善我国外汇立法，推动人民币国际化发展

第一，把握外汇法修订良机。从上文论述，我们可以发现，日本外汇法改革与日元国际化的最为主要的教训在于，日元国际化的最为根本的物质基础在于经济的良好发展，巨大的贸易量以及外汇储备，在此基础之上才是金融市场的自由化，而外汇体制则构成了日元国际化发展的上层建筑。当经济基础允许时，应当适时地修改外汇法，以避免其成为制约日元国际化的藩篱;而当经济基础不存在时，仅仅依靠立法的推动就显得势单力薄，动力不足了。据此，反观我国人民币国际化的现状，我们可以发现，我国已经完全具备了经济基础。

第二，整合外汇立法。从日本外汇法的两次修改可以发现，日本的外汇制度在不断向着精简与整合的方向发展，一部高度统合性的《外汇法》具有促进金融市场运行的效率，增加透明度，简化行政程序，改善监管质量等方面的优势。对此，我国也可以在外汇立法方面做出改进。首先，在结构方面，可以以现有的《外汇管理条例》为主体，统领其他相应的外汇管理部门规章，共同整合成为一部完整全面的《外汇法》。

第三，加强资本项下人民币可兑换的法律制度建设。在最低限度上，经常账户交易的可兑换是货币得以国际化的必然要求。那么，对于资本账户呢?正如日元国际化的历史所展示的那样，对于一种货币的广泛的跨境使用在繁杂的资本管制下也是可能的。日本开启的严格意义上的金融自由化实质上发生在日元已经得到广泛认可的时候。这意味着人民币的完全的可兑换绝非是必须的。但是同样清楚的是，如果日元能够更早地实现完全的自由兑换，那么日元的国际化成就将会更大，当然，其前提必须是政府充分保持着对国内金融环境的掌控能力。