从经济学角度看我国贷款集中度问题及对策

[摘 要]每个公司的开设、渡过危机、持续发展等，在很大程度上要依靠银行和金融机构的贷款。从经济学角度，不管公司规模大小，都需要一定程度的贷款。从金融机构角度来看，贷款的需求大于供给，贷款就是某种意义上的稀缺的“商品”或“服务”，企业会争抢进行贷款，银行和贷款金融机构拥有更多的选择权，选择对“谁”进行贷款，都会出现贷款集中的问题。虽然法律法规对银行及金融机构针对某一特定企业的贷款额度比例有规定，但社会经济活动中已经存在较多的银行违规超额贷款行为，本文从经济学角度探讨这种行为的原因及新的盈利模式、企业贷款的不充实性和银行对会计信息接收的不完全性、信息接收和发送信息囚徒困境等问题，对银行法和会计法中的信贷相关问题重新审视，尝试为银行及其他金融机构向企业贷款提供理论指导。

[关键词]贷款集中度；信息不对称；盈利模式

1 贷款集中度过高的原因

贷款集中度指银行及其他金融机构等信贷机构，将超过贷款额度的部分贷款违规贷放给某个或某几个大型企业。金融机构只针对某一个或一些企业进行贷款，对我国经济全面发展极为不利，将会在某种程度上严重制约中小型企业的发展，因为其稳定性比国企、央企及其他大中型企业等相对较差。

1.1 中小企业财务上的原因

（1）财务信息不完善：一些企业甚至没有配备财务人员。

（2）财务信息的可变性：企业信息非常容易被人为修改。大型企业由于受到税务部门的重点监测，很难随意更改财务信息，但中小型企业并不受税务部门、银行重点监测，很难分辨其提供信息的真伪。

（3）测量属性：部分企业采用成本法，也有部分企业采用公允价值法。其中，成本法无法作为判断其现价等信息的依据。

（4）中小企业的公司性质导致其与银行的关系不会特别密切，而国企等大型企业领导层则与金融机构过从较密，在争取贷款时，中小企业明显处于劣势。

企业财务信息的独特属性，给贷款银行和金融机构造成监测和审核的困难。首先，上市公司和非上市公司的企业报表公开性不同，非上市公司的财务信息基本很难找到，即便能够找到也很难判断其真假，或需要耗费金融机构庞大的人力物力，导致大部分金融机构不愿对中小企业或者一些信誉不良的大型企业贷款。其次，中小型企业的信息外部性不如规模企业，通过扩大市场锁定贷款群体，银行“短期亏本，长期获利”的经营战略也行不通。再次，银行管理人员或相应的业务人员也是经验者、非理性人，对偏好有较强的依赖性，在未对中小企业贷款前，存在信息不对称，中小型企业找贷款，往往导致银行认为信息不足，而企业则无所适从。

1.3 贷款的经济属性原因

银行发放贷款的排他性和竞争性，使中小企业贷款更具难度，因为其财务信息不完善、财务信息可变性、测量属性的易变性的物理特征和银行倾向于贷款给某大型公司的财务信息的外部性、银行人员经验性、个人偏好依赖性和价值的时间性的经济特征，导致了金融机构更愿意贷款给某一个或某几个大型的公司，即使某些时候违背法规和制度的要求。银行等金融机构发放贷款时更愿意选择信息良好、相对优质的公司，而一旦贷款给这些公司后，贷款就很难转变为其他公司贷款（即便是信用良好的、信息完备的公司）。

1.4 贷款的物理属性原因

银行等金融机构贷款的过程本质上是择优的过程，一旦选择某一个公司或某几个公司进行贷款，其贷款的生产边际成本为0，因此贷款给某一个或某几个公司的形式一旦固定下来，其后的贷款还款流程（审核资料、评比信用度等）的边际成本接近为0，而贷款过程中，信用等各方面的审核过程已经产生成本投资。银行的贷款大部分会转向某一企业，该企业的贷款金额即具备了排他性和非竞争性。假设在完全竞争的市场中进行融资，对于小企业来说，按照MR=MC的定价原则，小企业不会花费更大的成本改良公司融资的行为似乎成为必然。因为即便小企业进行诚实申报（假设某一企业存在税务上的不完善，或者其他无法弥补的事项，与税务局有关），并得到银行或其他金融机构的贷款，可能也无法弥补其成本，这种行为既不利于企业，也不利于银行。

2 贷款的物理属性与经济属性：非线性定价选择

银行及其他金融机构贷款的发放困境来源于贷款本身的经济特征和物理属性，贷款的物理与经济二重属性形成了贷款的特殊属性。

2.1 传输模式与捆绑销售

可以立即贷款给一个企业的贷款产品称为“递送产品”。传输模式是决定贷款后能否给银行或其他金融机构带来盈利的重要指标，电子出版产品的传输模式一般是递送式的，这与其他数字产品有不同之处，因为贷款一般不需要实时协作。分期贷款同样也是递送式的贷款产品。由于递送式的贷款产品对不同企业而言具有不同的偏好，银行或者其他金融机构恰恰可以利用偏好的负相关对贷款产品进行捆绑。

2.2 实时性与分期销售

有人认为银行或者金融机构一旦将贷款产品销售给某公司，将会一直给该企业贷款，并且盈利，但是事实并非如此，很多贷款产品具有明显的实时性，例如一次性大规模贷款，随着时间的流逝，银行等贷款机构也会面临企业无力偿还、坏账等问题。更新和预约销售成为此类贷款产品维护其价值的主要手段，银行等金融机构也因此而取得控制权，建立排他性并获取收益，而且不必持续贷款给某一家公司。

2.3 外部性与客户锁定

贷款产品购买者越多，其价值越大，即需要公司后期交付的使用费越高；而另外一些贷款产品其价值并不会随销售数量的增加而明显增加。这是由不同贷款产品的外部性大小所决定的。贷款产品的外部性大小会影响消费者对产品的依赖度，从而达到锁定消费者的目的。例如，有些贷款只需信誉担保就能取得，而有些贷款则需要很高的使用费才能取得。很多公司愿意使用条件优惠的贷款产品，但是由于银行等金融机构的限定原因不能使用，这就为银行锁定某一家或某几家公司贷款提供了条件。

虽然贷款产品的物理特征决定了贷款产品很难通过边际成本原则定价，但贷款产品的传输特性、时效性、使用强度特征、操作方式和网络外部性特征也为银行等金融机构进行非线性定价创造了条件。

3 电子出版产品商业模式的未来

实现中小企业的贷款补偿与完全竞争的市场结构之间存在一定矛盾，不完全竞争市场结构是贷款创新补偿的充分条件。传统的政府补偿是建立中小企业贷款创新的不完全市场竞争结构方式之一。传统的政府补偿对中小企业贷款能否起到鼓励、促进作用，这需要对政府补偿进行对比分析。

政府补偿最先涉及的领域是公共领域，公共物品具有非排他性和非竞争性，在我国涉及较广的是农产品的政府补偿，我们平时说的收入和价格支持政策，就是政府采取的补偿政策。同样的，政府可以对中小企业贷款提供支持与辅助。

提供双赢的盈利模式是定价能力的来源，这需要贷款产品提供商，即银行等金融机构必须对不同消费者群体进行细分。对银行等贷款机构而言，市场开发、细分和相应的战略管理是谋求盈利的第一步，准确地把握需求才能通过各种非线性定价策略盈利。贷款产品的实际利用价值很大程度上取决于产品销售商对产品的控制能力。只要贷款产品提供商提供的产品符合中小企业需求，再加上提供商对传播的控制，可以保证双赢模式得以实现。