人民币离岸市场在非洲地区的前景

在中非双边贸易蓬勃发展的大背景下，非洲地区正成为具有巨大发展潜力的新兴市场，中国与部分非洲国家间跨境贸易及投资人民币结算量初具规模，人民币也将成为中非贸易往来不可或缺的结算货币。由于人民币跨境贸易结算业务在非洲地区尚处于起步阶段，为完善当地的人民币离岸市场，亟需加快发展中资、外资银行在南非、尼日利亚、肯尼亚等非洲国家的跨境贸易结算业务，扩大非洲地区离岸人民币市场份额，稳步推进非洲地区的人民币国际化进程。

非洲地区的离岸人民币业务发展概况

人民币跨境贸易结算量增幅显著

人民币跨境贸易结算业务的推行不仅可以使中非双方规避美元汇率的波动风险，同时可以分享人民币升值带来的收益，提高资金的使用效率。然而，人民币跨境贸易结算在非洲的使用范围却十分有限。一方面中非贸易逆差导致非洲银行业开展人民币业务的意愿并不强烈，另一方面非洲80%的银行仍在使用美元进行贸易结算，人民币在非洲经济共同体内并不能完全自由流动。

人民币成为非洲国家外汇储备货币的新选择

依托稳定的币值和中国良好的经济发展前景，人民币陆续成为尼日利亚、肯尼亚和南非等国央行外汇储备的组成部分。

非洲主要国家人民币离岸市场可行性分析

南非

南非作为非洲最大的经济体，人民币业务起步较早，其发展人民币离岸市场潜力巨大，区域优势明显。

南非外汇储备日趋多元化。2013年3月，南非储备银行和中国人民银行正式签署协议，将南非外汇储备中的15亿美元用于投资中国银行间债券市场，约为南非外汇储备的3%。多元化的外汇储备有利于降低美国国债收益率上升带来的风险，也为南非外汇储备保值增值提供保障。

南非人民币离岸市场的在蓬勃发展的同时，也存在着不可忽视的潜在风险。南非的人民币需求来自南非从中国进口产生的结算支付，虽然中资企业在南融资因人民币利率较低而青睐人民币，但仍以美元结算。此外中资银行的外汇资产投资以欧美市场为主，安全性容易受到金融危机的影响。

肯尼亚

肯经济存潜在风险。肯尼亚仍然存在阻碍经济发展的软肋。首先，由于中国企业在肯的项目周期长，资金周转较慢，而单纯依靠中资银行已远远不能满足企业的金融需求，中资企业在肯发展缺乏有效的金融支持。其次，相对于其他人民币来源较为丰富的国家，肯尼亚影响汇率稳定因素较多，肯尼亚先令的实际汇率与十年前相比上升了34%，汇率变动风险大。肯经济潜在的风险对人民币离岸市场在肯的发展无形中会带来潜在的冲击，需要时刻警惕以便采取防范措施。

尼日利亚

内部不稳定因素影响较大。由2015年大选带来的政治斗争已然可以看出尼日利亚的政治制度仍不成熟，尼日利亚种族和宗教冲突不断，局部动荡、恐怖袭击已经成为尼日利亚社会常态，这都严重影响着尼日利亚经济发展以及国际形象。

政策建议

综合以上分析，南非地区政治环境相对稳定，中南经贸发展迅猛，南非的人民币离岸业务发展更加具有长期稳定的优势，由此对于非洲地区的人民币离岸业务的推进具有参照意义，特提出以下几点建议。

扩大人民币跨境存贷款业务范围。发展离岸人民币业务的关键在于短期内迅速扩大人民币境外存款规模以及对外贷款规模。可借鉴中国银行在肯尼亚的清算业务开展路径，基于肯与南非的地域趋同性，发挥中资银行海外机构的清算代理行的作用，加快人民币全球清算和结算网络的形成，从而推进跨境人民币业务更好更快发展。

拓展海外人民币融资产品。鼓励非洲地区中资外资银行从香港、伦敦市场获取或直接向人民银行申购银行间债券，建立人民币对当地货币的报价机制，帮助境外企业降低汇兑风险，便捷化人民币贸易结算业务，为企业募集资金提供更多选择。