浅析物流企业的财务风险管控

摘要：由于来自不同风险源的各类风险综合作用的结果终究会反映在财务信息上，因此财务风险可以看作是企业风险的集中体现及最终表现形式。本文将对物流企业的财务风险进行阐述，并对其形成的原因进行分析，提出管控对策。

关键词：物流企业 财务风险 管控

一、物流企业面临的财务风险

（一）筹资风险

物流企业全国布点较多，如建仓库、购车辆等，要投入大量资金布局全国，企业除自身积累外，必须依靠外部借款解决，但是借款必然伴随着各种各样不同层次的风险，有宏观的、微观的。如何确定最佳的资本结构，如何安排长期和短期借款的比重，是公司筹资决策面临的问题。

（二）投资与经营风险

1.对外的股权投资风险

物流企业的发展战略中确定发展途径主要以自我发展为主，但也不排除机会合适时候的兼并与收购，并购风险是指企业在并购活动中不能达到预先设定的目标的可能性以及因此对企业的正常经营管理所带来的影响程度。一般包括：并购失败；并购后企业的赢利无法弥补企业为并购支付的各种费用；并购后企业的管理无法适应并购后企业营运的需要，从而导致企业管理失效或失控，增加企业的管理成本。

2.应收账款风险

随着经济全球化、一体化进程的加快，物流市场竞争也进入白热化阶段，物流企业为保持或扩大市场占有率，除了依靠服务质量、价格、广告等促销手段外，建立在商业信用基础上的赊销已成为企业扩大销售、占领市场的重要手段，但利用商业信用实现的营业额越大，承受的应收账款风险就越高。

3.存货风险

对于物流企业而言，会计意义上的存货基本没有，这里讲的存货主要是运输、仓储、装卸搬运和配送等业务环节中客户暂时存放在物流企业车上或仓库中的货物，这些货物由于主、客观原因都可能造成货物的灭失、损坏、错发错运带来的赔偿风险。其中货物灭损的赔偿风险，是对物流安全性的挑战；错发错运的赔偿风险，是对物流准确性的挑战。存货风险与物流运作水平息息相关。

4.税务风险

税务风险是指企业涉税行为未能正确有效遵守税收法规而导致企业未来利益的可能损失。如税收政策改变导致的风险；税务行政执法不规范导致的风险；纳税人员素质有限，税务法规理解不透，造成税收犯规，从而给企业带来税务风险。目前全国营改增，物流企业税负明显增加，如何进行税收筹划非常重要。

5.外汇风险

我国加人WTO后，加快推进人民币汇率体制改革，实行以市场供求为基础、参考一揽子货币政策进行有调节、有管理的浮动汇率制度，资本项目下的可自由兑换成为趋势。在这种环境下，汇率浮动所产生的风险会更频繁、更直接地影响企业的损益。物流企业有涉及国际海、空运业务的外汇收入，所以外汇风险问题同样存在。

二、物流企业财务风险形成的原因分析

（一）外部原因

外部理财环境是财务管控的外部约束条件，财务决策更多的是适应它们的要求和变化。主要的是法律环境、金融市场环境和经济环境。

（二）内部原因

1.资金结构不合理

由于客观原因，有的物流企业的资产负债率过高，不利于外部筹资。

2.资源利用效率不高

物流企业资源配置的两种方式：一是市场导向的触发式，二是战略导向的前瞻式。由于物流商的弱势地位决定了“合同的不平等”，资源配置完成后客户爽约或业务量相去甚远的情况屡有发生；战略导向的前瞻式配置资源，由于物流市场是一个发育中的市场，在我国认识和受重视的程度还比较低，所以存在“前瞻度”不足的问题。

3.应收账款账期过长

物流企业应收账款账期过长表现在两方面：一是合同账期过长（外部原因），二是从运作到开出发票环节时间过长（内部原因）。

4.税务筹划水平参差不齐

物流企业全国网络多，国家近年来的税收政策变化较大，各地企业所得税、营改增、个人所得税、土地使用税、税收优惠政策等都有很多值得研究、探讨的问题，把握不好就会出现多缴税或该享受的税收优惠政策未享受到的问题。

三、物流企业财务风险管控对策

（一）健全内部控制体系

在内控制度建设中要把握好以下几个原则：

1.合法性原则：公司在制定内部控制制度时，必须严格遵守国家的法律、法规及集团有关制度的规定，不得与之相抵触。

2.有效性原则：公司在制定内部控制制度时，应当符合公司实际，确保内控制度的有效执行。

3.全面性原则：内部控制制度应当覆盖决策、执行和监督全过程，覆盖企业及下属单位的所有业务及事项。

4.重要性原则：内部控制制度应当在全面建设的基础上，要重点关注重要业务事项和高风险领域。

5.成本效益原则：内部控制制度建设在内容上应当把握控制成本和效益的关系，以适当的成本实现有效控制的目的。

（二）实行全面预算管理

全面预算管理是指企业在战略目标的指导下，对未来的经营活动和相应财务结果进行充分、全面的预测和筹划，并通过对执行过程的监控，将实际完成情况与预算目标不断对照和分析，从而及时指导经营活动的改善和调整，以帮助管理者更加有效地管理企业和最大程度地实现战略目标。

全面预算管理需要充分的双向沟通以及所有相关部门的参与。全面预算的有效推行将为公司各下属单位确定了具体可行的努力目标，同时也建立了必须共同遵守的行为规范，也是企业业绩评价的基础和比较对象，全面预算管理的过程就是企业目标分解、实施、控制和实现的过程。

（三）成本费用控制

成本控制，是指运用以成本会计为主的各种方法，预定成本限额，按限额开支成本和费用，以实际成本和成本限额比较，衡量经营活动的成绩和效果，以提高工作效率，实现以至超过预期的成本限额。主要从以下方面加强： 1.确定成本控制目标与方案

加强成本控制管理是提高管理水平，增强市场竞争力，提高企业获利能力最重要的因素之一。物流企业成本控制的范围应该是全成本概念，包括营业成本、经营费用、管理费用、财务费用，也包括投资成本、外协成本。主要目标是降低单位成本，采用绝对额与相对额相结合的控制目标。贯彻经营与行政并重、员工与领导并行、总部与基层共推的原则。

2.成本控制的过程管控

（1）宣传推动：上下互动，营造氛围

利用OA系统、物流报等多种方式开展对好的单位宣传、好的经验推广、典型问题案例讨论、成本控制合理化建议征集等活动，实现普及和提升全体员工的成本意识，促进公司经营发展的最终目标。

（2）组织推动：层层落实控制传导

成立成本控制小组，确定该小组的工作职责，由该小组编制年度控制计划，并对计划中的重点工作分解落实，落实总部部门、各经营单位成本控制责任，要求总部各部门、下属各单位明确领导责任、专职责任，并指定联系人，确保成本控制工作的层层责任落实，分总部部门、下属单位两级，抓“拿具体措施、见实在效果”，抓总部14个部门的系统控制责任与事项落实，抓下属经营单位，重点关注大单位、亏损和效益下滑单位。

（四）应收账款管控

1.制定合理的销售政策，现金结算、短账期、长账期。

2.建立客户信用管理，信息收集、客户评价（5C）、信用政策。

3.加强物流合同管理，合同范本、审批流程、执行与检查。

4.进行账龄分析，信用期内、信用期外区别对待。

5.建立预警管理指标，总量预警指标、单个客户预警指标、预警指标报告制度。

6.对应收账款管理进行考核，绝对额、周转天数、与公司和个人效益工资挂钩。

7.应收账款风险转移，流动性转移（应收票据）、对象转移（保理）、方向转移（回购资产）。

（五）加强税收筹划

税收筹划我们可以从两方面理解，一方面是正确履行纳税义务，不错计、漏计、也不多计税负，避免无谓地增加企业的税收负担；另一方面是纳税人通过对多种经营活动的选择和不同纳税方案的比较，选择最佳纳税方案，获得节税利益。就物流企业而言，主要从以下几方面加强：

1.加强现行相关税法的研究，避免错计、漏计、多计税负，充分享受税收优惠政策。

2.对照税收试点物流企业申报要求完善相关工作，尽早达标以避免营业税重复纳税问题，减轻公司税务负担。

3.部分公司要尽快解决自开票纳税人资格认定或开票额度过低的问题，避免税务风险。

4.平衡集团各纳税企业之间的税负。如：内部转移定价等。

5.营造良好的税务关系。

（六）财务模型的运用

财务模型，是依附于企业商业模式、业务构架的财务范畴数学模型，可用财务语言揭示经营变量与结果的函数关系，但却是一个不完全一一对应的模糊函数关系。可用数学方法对损益、现金流量、资产负债表重新归类、排列，清晰准确展现企业财务结构变化。财务模型主要有两大功能：一是分析预测功能，二是风险监测功能。

基于财务模型的上述两大功能，物流集团可以利用这一财务工具进行五年规划的编制指导，避免以往编制过程中部分数据的“拍脑袋”现象，提高规划编制的科学性和准确性。可利用这一财务工具公司对规划执行进行监控，看它是不是背离了最初预计的轨迹，分析实际偏离目标的原因，改善公司的管理工作。

综上所述，物流集团面对当今日新月异的市场环境，必然会遇到各方面的风险，我们应该对风险进行区分、识别、评估、分类，建立内部风险管控体系，并采取措施使最终体现的财务风险降低到合理水平，实现物流集团价值最大化。