批发市场:第三方支付来了

“如果不是背靠稳定‘现金流’，对盈利水平暂无要求，企业早就撑不下去了！”

2014年以来，开卡数量大幅下滑，新增用户数量锐减，企业盈利水平大幅下降的现实窘境，着实让安徽瑞祥资讯服务有限公司（以下简称“瑞祥资服”）董事长佘宣宁感受到行业寒冬已经来袭。

“过去，我们预付卡的发卡领域主要集中在苏宁、永辉、家乐福等百货零售领域，但这些领域的商户现在更加青睐自行发行仅限于本店使用的单一卡。”佘宣宁表示单一卡的发卡规模已经占到安徽预付卡市场95%的份额。

去年底，瑞祥资服开始转型，将目光瞄准综合批发市场，2015年5月底，由瑞祥资服为安徽南翔茶博城投资有限公司（以下简称“南翔茶博城”）开发的安徽省第一张批发市场多用途预付卡――“华夏捷通卡”正式面市。

在长期研究第三方支付领域的安徽大学商学院副院长吴成颂看来，综合批发市场近年来的蓬勃发展以及需求的不断提升，为第三方支付的发展提供了广阔的空间。据其保守估计，安徽批发市场的预付卡需求应与零售业持平，每年在70亿元上下，按照0.7%左右的行业通行利润率，将产生5000万元利润，“这对利润十分单薄的第三方支付行业来说已经算得上不错的水平”。

另辟蹊径

“多用途预付卡在安徽百货零售领域压根没有市场，第三方支付机构再不转变发展思路，淘汰是早晚的事情。”

相关统计数据显示，安徽省百货零售领域的预付卡发卡金额在70亿元左右，其中由第三方支付机构发行的多用途卡占比仅为5%，而剩下95%市场份额都被以“合肥百大”为代表的百货零售商发行的单一用途卡霸占。

“相对于与第三方支付机构合作发行多用途卡，传统百货零售商更青睐自行发行限于本商场使用的单一用途卡，毕竟合作发卡还需按照消费金额的1.2%-2%支付佣金。”

面对现实窘境，8月18日，瑞祥资服董事长佘宣宁在接受本刊记者采访时显得很无奈，他透露，与北京、上海等一线城市近千亿的多用途预付卡发卡规模相比，安徽的市场规模实在小得可怜，即便是占据80%市场份额的瑞祥资服2014年发卡金额也不过1.03亿元，这对以“体量”作为盈利支撑的第三方支付机构来说，无疑是一场噩梦。

如何突破行业发展瓶颈？尽快实现盈利？成为摆在佘宣宁面前亟待突破的难题。2014年底，经过一番思考，他决定另辟蹊径，不再与百货零售商正面交锋，而是重点开发预付卡尚未起步、完善的综合批发市场，从“以自身为中心发卡”转型为“综合批发市场支付系统的服务商”，“套用互联网思维来说，就是由IT转为DT”。

据了解，由于综合批发市场预付卡的使用范围是不同法人商户，按照中国人民银行2012年颁发的《支付机构预付卡业务管理办法》，其发行工作必须由第三方支付机构承担。但在记者的实地调查中发现，一些综合批发市场运营方往往出于占用资金的需求，不惜违规自行发卡。

“自行发卡，不仅违反现行规定，持卡人和商户的资金更是没有任何安全性可言。”而如果由第三方支付发卡，资金将全程置于“备付金账户”中，从收取资金、持卡人消费，到最后的结算都由中国人民银行全程监管，市场运营方无法接触到资金。

2015年5月底，瑞祥资服与南翔茶博城签订协议，由前者发行可在南翔茶博城各商户间通用的“华夏捷通卡”。

“与第三方支付机构合作发卡不仅有利于企业的合规性运营，还能大大降低市场前期支付系统建设的投入。”

8月20日，南翔茶博城财务部经理潘泽平在接受本刊记者采访时表示，一套预付卡支付系统的软硬件建设费在300万到1000万元左右，这还不包括后期的系统维护以及人员工资，而如果交由第三方支付运营，只需按照发卡金额的1%支付佣金，相当于“分期付款”。

而实际操作过程中，即使这1%的佣金支出依然可以通过卡内沉淀资金的收益进行“覆盖”。按照预付卡年平均沉淀率30%，收益年化5%计算，每年由沉淀资金产生的收益将到达发卡金额的1.5%左右，“这部分收益完全是由南翔茶博城享有，第三方支付是不会碰的”。

而对于瑞祥资服来说，承担像南翔茶博城这样综合批发市场的预付卡发行工作，绝对是“一本万利”。以南翔茶博城为例，其预付卡支付系统是在瑞祥资服原有系统上改进而来，每售出一张“华夏捷通卡”都可视其为原系统的增量部分，所以从发第一张卡开始瑞祥资服就是盈利的。系统后期的维护费用在0.15%-0.3%之间，按照收取1%的佣金计算，瑞祥将至少获得发卡额0.7%的利润。

“茶博城每年的营业额在8亿元左右，按照10%-15%的营收由预付卡完成的通行比例，瑞祥资服每年在茶博城的盈利将达到近百万元，这对利润十分微薄的第三方支付行业来说已经算得上是不错的收益。”

挖掘牌照价值

“在批发市场发行预付卡是一个发展新思路，能最大限度地发挥支付卡牌照的作用，对第三方支付机构和批发市场而言是‘双赢’。”

8月26日，长期关注第三方支付领域的安徽大学商学院副院长吴成颂接受本刊记者采访时表示，发行预付卡能够帮助市场提前锁定目标客户，产生沉淀资金收益，还能将市场作为一个整体推广出去，提升品牌影响力。

“而对于第三方支付机构来说，与批发市场的合作无疑是迈入了一片蓝海。”

吴成颂保守估计，未来，安徽批发市场的预付卡需求应与零售业持平，每年在70亿元上下。按照0.7%左右的利润率，将产生5000万元利润。“由于预付卡牌照多有地域使用的限制，所以这5000万元利润理论上来说会都落入安徽8家第三方支付机构的口袋。”

除了市场前景广阔，系统改造成本低亦是其不可比拟的优势。有别与其他类金融业态，第三方支付的“边际成本”颇低，仅需对支付系统的参数作出调整就能满足不同用户的需求，这样一来，“只要能够新增客户，就能实现盈利”。

然而，坐拥这些优势，并不意味着第三方支付的前路就会平坦。自行发卡、对第三方支付设置不合理门槛的现象时有发生，一名从业人士告诉记者，甚至有市场运营方直截了当地提出占用备付金账户中资金的想法。

“目前，监管部门也在大力宣传政策，同时对一些违规发卡、占用资金的行为加以整改，未来，市场一定会趋于规范。”该从业人士如是表示。

事实上，在行业寒冬迫近之际，不仅是瑞祥资服，安徽8 家第三方支付机构都在谋划业务的转型升级。据记者了解，合肥新思维商业管理有限责任公司正在向中国人民银行提交“扩牌”申请，意欲进军“互联网支付和移动电话支付”领域；而安徽长润支付电子商务有限公司则筹划将社保、公交、食堂、门禁等功能嫁接到支付卡上，实现支付卡的互联网+。

“在预付卡领域发展受阻，进军二八原则凸显的互联网金融领域就能大有所为？”

对于第三方支付的转型，吴成颂建议，企业应把主要精力放在对现有牌照价值的开发和挖掘上，用最小的成本来进行转型的探索。“当然，第三方支付作为一个起步不久的产业，需要政府的大力扶持。政府应当积极出台税收、资金、人才方面的优惠政策，推动行业的良性发展。”