中国太保 股价仍被低估

价值维度：物有所值

与此同时，公司寿险呈现由“渠道调整”向“险种结构优化”的转变。首先，重个险、重期缴持续推进。个险新保单同比增长20%，个险新单占新单比重提升11个百分点至53.6%，期缴新单占新单比重提升9个百分点至54.4%。其次，渠道和缴费结构调整带来险种结构优化，分红险规模和占比均负增长，传统和意外健康险同比增长37%，合计占比31%，成为业绩增长最重要增量。

成长维度：物超所值

估值维度：安全边际高

通过追踪市场中各大券商对中国太保的最新研报，我们发现：即使按最保守的估计，公司2015年的每股收益也可达到1.39元，考虑大盘已处在5000点以上位置，上调其合理股价至41元左右。很显然，目前的股价被低估10%以上。