天鹅股份业绩三重疑团

另外，近几年天鹅股份存货增幅远超营收，在主营产品单价大幅下跌的情况下，以库存商品为主的上亿元存货2013年却只计提了84万元跌价准备，计提比例明显偏低，有粉饰业绩嫌疑。

更为诡异的是，以销售棉花加工设备为生的天鹅股份却突然做起了棉花买卖，高收低卖的做法让投资者摸不着头脑。重重迷雾背后又隐藏着怎样的故事？

关联交易暴增12倍

对此，天鹅股份解释称，主要是公司原向新疆生产建设兵团第三师（下称“农三师”）各团场销售棉机设备，而2013年改为公司子公司图木舒克市天鹅棉机有限责任公司（下称“图木舒克天鹅”）向新疆前海集团公司下属单位新疆前海惠农生物科技股份有限公司、新疆前海益农棉业股份有限公司、新疆前海利农棉业股份有限公司、新疆前海泽农棉业有限公司销售设备。

据天鹅股份披露信息显示，新疆前海集团公司是图木舒克天鹅少数股东之母公司，也是农三师国有资产监督管理委员会的全资公司。

存货跌价准备偏低

天鹅股份在分析产品价格下跌时提及“市场形势”、“竞争加剧”，因而适当调整产品价格，可见降价或将是长期趋势，而存货跌价准备却只计提几十万元，是过于乐观还是别有用心？

棉花抵扣设备款

更为诡异的是，以销售棉花加工设备为生的天鹅股份2013年却突然做起了棉花买卖，高收低卖的行为更是让投资者摸不着头脑。

就上述问题，《证券市场周刊》记者多次致电天鹅股份董秘办公室，并发送采访提纲，但截至发稿未得到对方的回复。