浅析消费金融的支配力猜想
一、引言
由于支付的便捷,互联网金融中某些市场的信息不对称程度比较低,针对特定客户群、资金供需双方直接交易,直接和间接融资的资源配置效率并无差别,并在促进我国经济增长的同时,大幅减少交易成本。互联网技术突破了规模化的瓶颈,可以通过互联网销售解决地域的限制,通过大数据来订制生产降低成本,通过互联网金融的创新力拓宽交易对象的范围,从大企业、中小企业到个体。互联网金融是一个新渠道,它的成本与传统的金融行业相比大幅下降。互联网金融的核心,就是降低交易成本,以大数据为基础。
互联网和金融企业都不可能扩张到对方绝对优势的领域,金融机构它的优势领域在于它的传统服务和产品,那互联网企业的优势在于他的软件的开发、硬件设备的生产和处于初创期新的技术和新模式,这种互联网金融和金融企业之间绝对优势的转化互补以及传统企业与互联网金融之间,可以类比为地区资源要素的流动,也可以类比成资源配置与利益实现之间的开发考虑。从宏观角度来讲,资源表达的是在区域之间如何实现有效配置的问题,而从微观角度来看,资源除了土地矿产等有形的之外,还有向旅游、文化等无形资源,所以说,把资源支配力应用到消费金融这种互联网金融当中的猜想也有可能实现。
二、概念界定
(一)消费金融
传统消费金融,是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。消费金融公司是指经中国银行业监督管理委员会批准,在中华人民共和国境内设立的,不吸收公众存款,以小额、分散为原则,为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。
简单来说消费金融就是鼓励消费者花明天的钱,类似于银行的信用卡业务,属于赊账消费, 消费者可以在网购时更加便利的享受贷款服务。例如在京东推出的消费金融内容里,离老百姓最近的是京东的白条。京东白条是一项面向个人消费者的消费金融业务,以京东会员的信用体系为依据。用户在京东消费时,享受先消费、后付款的信用赊购服务。而蚂蚁金服推出的则是蚂蚁花呗。
(二)资源支配力
资源支配力,就是占有、使用资源的能力。资源支配力在资源开发中是用来表达资源禀赋与经济发展的相关性的,资源支配力在资源禀赋与经济发展之间发挥着关键作用,与资源禀赋相比,资源支配力与经济发展的关系更加直接、紧密,资源支配力与经济发展水平是一种正相关的关系,资源支配力决定资源被利用的状态,决定资源禀赋与经济发展的相关性,资源支配力与资源的利用效率及资源禀赋与经济发展的相关性呈正相关,资源支配力越强,资源的利用效率越高,资源禀赋与经济发展的相关性越明显;资源支配力越弱,资源的利用效率越低,资源禀赋与经济发展的相关性越不明显。
关于资源支配力的来源,从历史上看,资源支配力是由资源力转化而来的,即资源作为经济发展的因素,其禀赋潜力通过开发利用转化为经济实力,从而提升为资源支配力。发达国家和地区都是较早开始资源力向资源支配力的转化,从而在现实的发展竞争中呈现出较强的资源支配力,并进一步促进资源的流动,形成全球化背景下资源配置与利益实现摆脱资源地空间约束的新格局,即资源背后存在一种支配力,资源在这种支配力下流动和实现资源利益。一个国家或地区经济发展对资源的消耗完全取决于这个国家或地区的资源支配力,这种资源支配力既包括对本国、本地区的资源支配力,也包括对国外、区外资源的支配力;既表现为对资源利用的技术水平,也表现为资源市场上的占有水平。
(三)消费金融的支配力
消费金融的支配力在本文中定义为利用向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式在金融市场发挥资金融通、支付、投资的作用力。描述的是消费金融本身所发挥的作用,为人们生活方式所带来的改变。
资源支配力的差异主要表现在对资源利用效率的差异和对资源占有能力的差异上,抽象来看,就是资源支配力强弱的差异。消费金融如果要被赋予一种支配力,这种支配力就旨在表现一种新兴互联网金融模式的出现对传统企业模式的转变,对人们生活方式的改变,而恰恰这种改变会有强弱影响,会出现利弊考究。
三、案例:蚂蚁金服支配力研究
互联网金融的崛起,加大了消费金融公司在现代消费信贷业务上的挑战,互联网三巨头之一的阿里集团,更是在正视短处的同时,积极推动消费金融业务的发展。蚂蚁金服打造的花呗应运而生,在不断挑战不断突破后逐渐成长。 花呗的推出,一方面提供了与京东白条PK的产品,另一方面,蚂蚁金服拥有着大量历史交易资料,背靠阿里的整个生态系统,迈出了阿里线上战略布局的重要一步。
(一)支配力范围
蚂蚁金服旗下的支付宝交易峰值是去年双十一峰值的2.23倍,其中,蚂蚁花呗在双11开幕半小时交易额就达到了45亿,刷新双11首分钟支付成功率纪录,成为保障支付宝用户的最大功臣。资源的开发还需长期规划,资源被占有开发的能力还是一个多因素决定的长期问题,而在互联网领域,波及范围大,扩展速度快,引入支配力概念也能恰到好处描述消费金融的发挥资金融通、改变人们生活方式的能力。花呗是由蚂蚁金服为消费者打造的一款先买后付款的无忧支付服务,于2014年年底在支付宝推出了一项新型的类似信用卡的服务,以此倡导消费者进行消费的一项服务。花呗在一定信用范围内为淘宝消费者提供购买商品的购款金额,待买家确认收货后,买家应按约定时间(下月10日)偿还赊购金额。目前已经有40多家互联网购物平台都支持蚂蚁花呗付款,比如聚美优品、唯品会、小米、OPPO手机官方网站等,蚂蚁金服打造的花呗,引领了消费者在方方面面的消费潮流。
(二)蚂蚁金服的诅咒
资源诅咒是一个经济学的理论,多指与矿业资源相关的经济社会问题。丰富的自然资源可能是经济发展的诅咒而不是祝福,大多数自然资源丰富的国家比那些资源稀缺的国家增长的更慢。而早在余额宝推出的时,就有传统金融机构人士抨击互联网金融企业,说金融的水很深,不是你们想颠覆就颠覆。凸出了传统金融对消费金融发展的阻碍作用。
蚂蚁金服在具体的业务选择上,和传统金融机构的市场重合度微乎其微,它是在创造一个增量市场,而非去抢存量市场的奶酪。比方说蚂蚁金服推出的花呗针对的用户是普通人,而传统金融最为代表性的银行业其客户主要为大中型企业和高净值个人,数量巨大的中小微企业和低净值个人很难得到金融资源,这是一个巨大的蓝海市场。一旦消费金融大门开启,可供投资的标的物供给量将会井喷,而对坐拥交易数据和交易双方信用数据的蚂蚁金服来说则是顺水推舟的事情。
(三)占有资金的支配力
蚂蚁金服推出花呗的成绩不仅仅是其支付系统的有效支撑,还包括金融力量的助力。
2015年7月3日,蚂蚁金服完成A轮融资,引入了包括全国社保基金、国开金融、国内大型保险公司等在内的8家战略投资者。按照融资额以及占股比例倒推计算,蚂蚁金服市场估值已经超过450亿美元,与小米和Uber比肩。加上蚂蚁金服不断推进金融场景化,其上市价值有望在现有估值基础上成倍释放。
以互联网巨头为首的BAT正加速布局互联网金融市场,就目前来看,蚂蚁金服走在最前端,正在不断收集金融牌照。当前蚂蚁金服正在进行B轮融资,此次融资金额或在15亿美元以上,继续引入国字头股东,并将最快于2016年年内计划IPO。无独有偶,1月16日,另一家互联网金融公司京东金融引入A轮融资,融资66.5亿元人民币,由红杉资本中国基金,嘉实基金和中国太平领投。
四、总结
以蚂蚁金服为代表的消费金融,已然是我们便捷的支付生活中必不可少的一种方式,它对于传统金融的改变有理由让我们用一种改变的能力即支配力去描述,而消费金融作为互联网金融的重头戏,显然已经过了深海试水的阶段,借用宏观资源开发中的支配力将其加以猜想,是想跟随消费金融地位的发展去明析衡量标准,找到消费金融与各行业发展的相关性,以便研究。
资源支配力强,对资源利用的效率就高,在市场上占有的资源竞争力也强;资源支配力弱,则对资源利用的效率相对低,在市场的竞争中就处于不利地位。同理,消费金融的支配力强,对于资金的利用率就高,市场上的用户就多,形成互联网消费的新格局,即消费金融背后也存在一种支配力,资金、用户等都在这种支配力下流动和实现利益。