反思互联网理财产品热

1 互联网理财

在2013年，该年是互联网金融元年，活期宝、余额宝和现金宝等互联网理财产品等应运而生，互联网机金融产品具有流动性强和高收益等特点，有着较强的吸引力。对于余额宝而言，在2013年6月至2014年3月之间，只是9个月的时间，天弘增利宝货币基金的规模已经超过了5000亿，用户高达800万户。但是，在互联网理财产品逐渐发展的条件下，也存在着诸多隐患。

2 互联网理财产品存在的安全隐患

2.1 无风险揭示了误导性宣传

当前，从互联网理财产品的宣传情况看，最为主要的卖点就是获取高收益，但忽视了对风险的揭示，导致部分百姓认为互联网理财产品具有保本和高收益，然而这种认知是错误的。当京东小金库和百度百发理财产品刚刚上线时，年收益率将达到8.8%，一些互联网金融企业为了获取更多的经济利益，为了保收益涉嫌违规的行为。任何收益都是有风险的，风险将伴随着收益，风险越高收益也越大，因而在宣传互联网理财产品时，需要向投资者讲解投资风险等内容。

2.2 互联网理财监管真空

通过将阿里集团为例子，构建了央行监管第三方支付平台，比如，支付宝。其中，余额宝作为支付宝的子产品，然后，支付宝与天弘基金相互合作，借助于证监会的公募基金通道，募集到的资金投入于银监会监管的银行同业协议存款，娱乐宝作为阿里的理财产品，其实质是投连险和万能险，依赖于保监会，通过在众筹模式的作用下，娱乐宝能够和信托产品对接，体现了阿里集团在进行跨界经营。由于互联网金融和传统金融服务领域之间的界限比较模糊，金融监管难度较大，如果各个监管部门之间难以有效的协调，将存在互联网理财监管真空状况。

2.3 面临洗钱问题

在2013年3月13日，腾讯的支付服务、虚拟信用卡与支付宝等服务均被叫停，二维码支付被暂停与以阿里巴巴为代表的互联网企业未能有效的解决洗钱问题有密切联系。当前，第三方支付机构为弱实名账户，而弱实名账户指的是在申请时，只需要提供身份证号、姓名和银行卡等资料，然而，第三方平台并不能区别申请者能否盗用别人的虚假信息，难以保证申请行为属于申请人自身的真实意愿。

同时，第三方支付平台对个人和商家的审查不严格，不能保证提供二维码的个人或者是商家比较真实可靠，买卖双方在平台上注册虚拟账户，借助于扫描二维码实施虚假商品交易，能够将非法资金予以移动与套现，不能保证与银行完全实名制账户相同，因而为洗钱创造了有利的条件。O2O创新有利于上线与线下支付相互联系，构成了消费者商户闭合环。通过转账支付、条码和扫码等诸多方式，O2O能够绕过银联，有效的避开央行对交易金融和内容等的监管。当运用网络完成支付交易时，难以监控资金的流动情况，为洗钱犯罪活动提供了便利条件。

2.4 流动性风险以及巨额的垫资成本

互联网理财产品具有流动性风险，资产有变现能力，因而有着快捷性与灵活性等优势，但也加剧了短存长投资导致的资金错配。对于余额宝来讲，尽管在淘宝11.11购物节以及春节前后能够轻松的应对，可是不代表余额宝有效的降低流动性风险。余额宝处在资金净申购的阶段，大量的净申购会隐藏风险，如果没有资金净申购支撑，流动性风险逐渐被暴露。天弘基金的注册资本金为5.14亿元，远不能承担余额宝每日百亿的垫资规模。支付宝的沉淀资本将导致垫付资金存在，运用支付宝的沉淀资金垫付余额宝T+0，面临着巨额的垫资成本，导致互联网理财产品存在着隐患。总之，在互联网理财产品热后，也容易存在流动性风险以及巨额的垫资成本等问题，对互联网金融行业产生了一定的影响。

2.5 提前支取罚息与征收货币基金准备金

央行公开了取消货币基金提前支取不罚息的优惠政策，如果货币基金提前向同业拆借市场赎回资金，仅仅能获取货期利息。有关数据显示，到2013年年末，在货币基金协议中，存款占比超过80%的基金就有9只，占比高于90%的货币基金为3只。货币基金公司按照逐日付息的方式将未来的投资收益提前向投资者结算，如果基金公司中途支取了协议存款，基金公司只会获取货期利息，导致该笔存款的活期利息与协议利息的差额存在息差损。基金公司为了弥补基金亏损，需要降低互联网理财产品的利率，因而将息差损向每位客户平摊，造成未来客户的收益减少，使得资金大规模的赎回，并且引发新一轮收益降低的恶性循环。

3 对互联网理财产品发展的展望

针对于我国的金融而言，余额宝等互联网产品的出现，对传统金融行业的发展具有重要意义。互联网理财产品使得百姓获得了普惠金融的成果，尽管互联网理财产品有不足之处，仍然应当改进，但我们相信在有关监管部门的作用下，有利于互联网理财产品质量的提升以及服务创新，也促进百姓的权益得到有效维护，通过将风险管理落实到实处，从而使得互联网理财产品拥有良好的发展前景。

结束语：

综上所述，随着科学技术水平的不断提高，改变了金融行业的发展局面。互联网理财产品深受人们的追捧，也使得百姓的收益增加。然而，在互联网环境下，由于受到诸多因素的影响，导致互联网理财产品存在弊端与风险，互联网理财产品热后，监管的难度随之加大，通过互联网理财产品存在的安全隐患进行了分析，能够提高互联网理财产品的安全性，规范互联网金融行业。