浅谈我国证券公司内部治理结构的完善措施

摘要:公司治理是规范公司相关各方责、权、利的一系列制度安排和激励约束机制。本文主要讨论我国证券公司内部治理结构存在的问题和完善的措施,不包括外部因素对公司治理的影响和完善。
关键词:公司治理;内部治理结构;问题;措施

在我国证券公司组织框架中,公司治理结构是内部控制、经营管理和风险防范的基础,也是取得经营效率、提高核心竞争力的前提。随着我国市场经济体制的发展完善,证券公司也开始加快公司化改制,从国有独资公司向有限责任公司、股份有限公司转变,通过股权融资实现资本扩张,促进了证券公司自发进行公司治理结构的改进。近年来,我国证券公司通过IPO和公司重组加速上市,推动证券公司治理结构的完善进入了一个崭新的阶段。
我国证券公司治理水平虽然取得了很大进步,治理结构形式和组织架构也趋于优化和完备。但存在为了满足法律法规和政府的监管要求,治理结构形式化和表面化现象。形式上的完备并没有导致治理效果的完美,在制度的具体安排和实际运行上仍然存在着很多的问题和广泛的治理失灵。因为,作为证券市场重要的中介机构,证券公司必须完善公司治理结构,提高其运行效率,形成股东会、董事会、监事会、经理层相互制约、各负其责的有效制衡机制,从而维护中小股东和广大投资者的利益,防范经营风险,促进市场健康发展。

一、采用适度分散化和多元化方式优化股权结构,遏制内部人控制

我国大多数证券公司的主体产生于计划经济体制,在我国全民所有制制度下,国有资产的所有者是全体国民。但目前仍有很多证券公司股权相对集中,且控股股东是国有法人,即政府部门。政府与其控股的证券公司之间的关系,在公司治理上表现出行政上的