探析我国制造业的税收筹划———以企业债券筹资为例

在全球经济高度密集的今天，各个国家都在进行产业结构的优化升级以谋求更大的经济利益，然而在带动自身经济发展的同时，也使得市场中的竞争越来越激烈。税收筹划作为一种帮助企业有效合理的进行税务管理活动的手段，受到了越来越多的企业的重视。企业在进行生产活动时，每个时期都有其相应的侧重点，而我们在完成任务时必然会制定相应的计划，在纳税方面也是如此，所以对企业来说加强对税收的管控也是不容忽视的。

一、税收筹划的概念

随着我国税制的深化改革、企业不断转型升级以及市场机制的影响，企业被推向了充满竞争的市场，面临着被市场选择的现象。所以，在现有的税收体制下节流显得尤为重要。

1.税收筹划的含义

税收筹划(TaxPlanning)又称为合理避税，是一门涉及多种学科的一种新型现代化的学科。税收筹划这一概念是二十世纪九十年代中叶从西方传入我国的，它的提出源于1935 年英国的税务局长诉温斯特大公一案。但是由于它的发展时间较短，理论体系没有建立的十分完整，因而在许多方面都存在着一些争议。各方学者对其都有不同的看法，如：当时参与税务局长诉温斯特大公一案的英国上议院议员汤姆林爵士对税收筹划做出了以下的表述：任何一个人都有权安排自己的事业。如果依据法律所做的某些安排可以少缴税，那就不能强迫他多缴税收。综合多方观点，笔者认为税收筹划是：在遵循相关的税收法律、法规的情况下，对生产经营活动中的事项进行统筹规划，从而利用相关的税收法律、法规所给予的政策优惠空间，对纳税方案进行优化以达到节税的目的。

2.税收筹划与偷税漏税的区别

税收筹划从本质上来说是一种节税的行为，是在纳税主体发生纳税行为发生之前的一种合法的经济管理行为，而偷税漏税则是一种扰乱社会经济秩序的违法行为。《中华人民共和国税收征收管理法》第六十三条明确规定纳税人伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，或者在账簿上多列支出或者不列、少列收入，或者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报，不缴或者少缴应纳税款的，是偷税。而漏税是由于纳税主体的一些主观的、无意识的原因所导致的未缴或者少缴纳税款的行为。其两者的区别在于：首先漏税是一种无意识的行为，而偷税是一种有预谋的行为。所以仅从主观情感方面来说偷税行为比漏税行为情节更加严重;其次，相较偷税来说，除了有与漏税相同类型的经济处罚外，情节严重以至于构成犯罪的还要追究其刑事责任。

二、税收筹划在企业债务筹资中的应用

企业筹资主要是满足生产活动的需求，根据资金来源渠道的不同，企业的筹资来源可分为债务筹资和权益筹资。债务筹资是企业通过借款、发行债券等方式获取资金的一种融资形式，而权益筹资则是通过发行股票支付股息的方式来获取资金的。这两种方式在企业中既相互独立又能够以适当的形式进行组合。

1.税收筹划理论分析

在筹资中运用税务筹划，就是合理安排债务资金和权益资金的比例，以形成最优资金结构。企业可以利用以下几种方法进行税收筹划活动：

(1)利用税收优惠政策方法，如减税、免税、抵免税款等。

(2)选择不同的组织结构，即根据自身的经营状况通过选择最适合自身的经营模式，如集团企业、有限责任公司、个人独资企业等，相较其他的企业模式来说集团企业可进行筹划的空间更大，效果也更加明显。

(3)利用成本费用的税前扣除政策方法，而这种方法在债务筹资中的应用比较广泛。我国税法规定企业的借款利息应当计入当期的财务费用，允许在税前进行列支，因此可以直接降低应纳税所得额从而达到降低税收的目的。《企业所得税法实施条例》规定：企业在生产经营过程中发生非金融企业向金融企业借款的利息支出、企业经批准发行的债券利息支出，准予扣除。如果企业通过向银行或其他金融机构借款的方式获得资金，必然会产生相应的费用，其中最基本的是借款利息。企业就可以通过利用成本费用的税前扣除政策方法进行筹划工作，所以企业在采用借款的形式进行筹资时可以考虑适当提高对外借款的额度，从而间接达到为企业减少当期的应纳税所得额的目的。

2.债券筹资案例分析

(1)企业债券筹资案例

M 企业是某市一所中小型的制造型企业，其企业的筹资方式，同样既有债权筹资又有股权筹资。现该企业生产效益较好，为扩大生产规模，拟筹资18000 万元，企业所得税税率为25%。现有以下4 种方案以供选择：

方案1：增发普通股18000 万股，每股1 元。

方案2：增发普通股9000 万股，每股1 元。发行债券9000 万元，债券票面利率为6%。

方案3：增发普通股6000 万股，每股1 元。发行债券12000万元，债券票面利率为9%。

方案4：增发普通股4500 万股，每股1 元。发行债券13500万元，债券票面利率为10%。

假定该企业年息税前利润为2000 万元，息税前投资收益率为10%。

通过比较计算的结果我们可以看出：随着负债比例与成本水平的不断升高，减税的效果也越来越明显。

(2)债券筹资案例分析

由上述案例可知：方案2 和方案3 均采用了负债筹资的手段，在其财务杠杆的作用之下企业的应纳税额有了明显的降低。通过比较这4 个方案可以看出：未采用负债筹资的方案1 与采用负债筹资的方案2 的息税前利润是相同的，但其实际的税负水平却不相同，原因在于方案2 的负债利息成本抵扣了相应的应纳税额，导致税负水平得到了降低。以此类推，由于方案3 的负债利息成本在应纳税额的额抵扣额更大，而负债比例控制在2左右对企业的节税效果是较好的，故而其节税的效果更加明显。方案4 在这4 个方案之中的节税效应是最大的，但是由于其导致了企业所有者权益资本收益率水平的降低，这是不符合税收筹划的目的的。

综上，企业在实际进行操作时方案3 是较优的筹划方案，建议选择，而方案4 这种方案是不建议被采纳的。

三、企业税收筹划的发展

我国已成为世界上公认的制造业大国，而我国的制造业也在逐渐进行转型升级。随着我国造出圆珠笔头这一阶段性的成功，为我国制造业开辟了更为宽广的发展之路，更为税收筹划在制造行业里的发展起到了推动作用。

1.税收筹划发展存在的障碍

首先，我国的税收法律体系不完善，营改增的落实处于不成熟的阶段，导致新旧税收的法律、法规和一些相关的法律适用之间出现紊乱;其次，执法不严，税收征管水平不高这一问题对我国税收监管者们来说也是一个严峻的挑战;再次，许多从事与之相关的从业人员对其的认识也都是末学肤受，能够真正为企业进行全方面筹划的税收精英却凤毛麟角;最后，大多数企业的风险意识与防范意识淡薄，有些企业一味地追求减税乃至忽略了一系列潜在的风险-- 到期无法还本付息的财务风险、市场经济环境风险等，导致了我国在税收方面的发展出现了停滞的局面。

2.税收筹划的发展意义

笔者认为虽然法律是规定权利与义务的行为规范，但其最主要强调的核心应是权利与义务的对等性与一致性。税收筹划的实行一方面可以强化企业纳税意识，实现诚信纳税。企业作为一个社会主体，应当秉承我国的优良传统，承担相应的社会责任，履行应尽的社会义务，诚信纳税为市场创造一个健康、有序的发展环境。另一方面还有助于完善税制结构，增加国家税收。税收既是国家财政收入的一项重要的来源，又是国家为了实现资源的合理化利用进行宏观调控的媒介。完善税制不仅是国家身为立法者的责任也是企业的责任，企业应当帮助立法者们去完善税制，为税制的发展做出自己的贡献。

四、总结

凡事都存在两面性，我们应当理性的面对税收筹划，在进行税收筹划时不应只注重为企业减少税款，还要看到决策背后的影响。企业采用对外借款的方式进行筹资，一味地增加对外借款的额度，可能会造成企业到期无法还本付息，导致企业的正常经营受到影响，企业将可能面临破产的境地;企业选择发行债券进行筹资虽然可以保证企业的控制权不被分散，但是应当注意控制负债比例，不可以只是一味的增加负债比例而忽视了其他方面利益，一个企业想要长久的经营下去不仅要追求企业利润，同时还应该兼顾到相关者权益和企业价值，在进行决策时应权衡各方的利益，尽可能地找出最适合企业融资需求的方案，优化企业资本结构，实现税负在可控范围内能得到相对的减轻，维持企业长久的发展。税收筹划想要在行业得到发展最基本的前提是要让企业真实的了解它，但是在我国各方对纳税都存在着抗拒，一方面是因为我国制造业是一个成本高、税负重、利润薄的行业，虽然可以利用税收筹划为企业减轻一部分税务负担，但是还是无法为制造业的发展注入动力。笔者建议：首先，企业可以考虑转变经营模式，同有相同经营理念的行业伙伴进行合作，将企业规模扩大，这样既可以增强企业的竞争力，又为税收筹划的实行增加了可行空间。其次，企业的经营者与税务部门都应当树立正确的观念，建立良好的合作和关系。企业在经营时应当自觉接受税务部门的监管，而税务部门也应当放下身段，以法律为准绳帮助企业履行纳税义务，服务于企业与国家，在双方的共同努力下促进纳税的良性发展，为税收筹划的发展奠定基础。