互联网金融理财安全的法律规制分析

互联网金融是指以依托于支付、云计算等互联网技术，实现资金融通、信息中介等业务的一种新兴金融。它不是互联网和传统金融业的简单结合，而是借助互联网及移动通信网络实现在线资金支付、结算、融资、投资等消费行为的新型金融业务。在实现安全的水平上，被广大消费者、投资者普遍接受，成为使用最方便的手上金融业务。在互联网金融中，主要包含两个大领域，分别是资金支付与资金融通。

1.资金支付。在传统支付行业如各类银行大佬兴盛的昨天，互联网上的资金支付已如八九点钟的太阳一样活力四射，成为人们生活不可或缺的今天。以支付宝为带头的网络第三方支付平台正逐步取代着人们传统的支付方式，成为一种简单、快捷、甚至是足不出户便能完成的新兴支付方式。

2.资金融通。除了支付平台，互联网上的资金融通也是互联网金融不可或缺的一部分。以互联网借贷如P2P和众筹为代表的网上资金融通发展的势头也是势不可挡。

二、以余额宝为代表的互联网金融理财的现状

在互联网金融的大背景下，其所包含的互联网投资理财也正逐步走进人们的日常生活。根据下图我们做的调查可以看出在存有一定资金即25岁以上的人群中影响其投资理财最大的因素是担心风险与缺少专业知识和没有时间管理。在互联网金融推出便捷支付与理财后，最大的因素便成了互联网金融的风险问题。想要了解与解决这个问题，我们需对以余额宝为代表的互联网理财工具进行全方位的分析。

(一)余额宝的发展背景

自从2013年阿里巴巴推出了余额宝，一场由其带领的互联网金融改革风潮到来。仅仅过了不到6天的时间，支付宝和天弘基金联合宣布，余额宝的用户数已经突破100万;到 2014年底，余额宝共为用户创造了240亿元的收益。于是在其盛行之时，各类理财工具也紧随其后，开始逐步兴盛起来，引发了网络理财工具的销售热潮。

(二)余额宝的法律属性

余额宝是针对支付宝账户余额推出的一种活期存款获得利率的一种存款工具，用户可以通过把支付宝里的余额转入到余额宝里面，用来购买特定的基金，目的是可以从中获得相对较高的收益。在其法律属性的讨论上，其主要包括三方主体，即支付宝公司、余额宝的使用客户、基金公司。其中，基金公司是基金的销售者，通过余额宝这个平台将自己的基金送达到用户手中;余额宝的使用客户是基金的购买人，通过购买基金获得收益;而支付宝公司是提供交易场所给基金公司与客户，也即所谓的第三方平台。由此，余额宝也可界定为网络金融的第三方交易基金。

(三)余额宝类理财工具存在的法律风险

1.余额宝类理财工具的安全风险。这其中主要包含两方面的风险，一是余额宝的账户风险，二是余额宝在运营过程中存在的资金风险。首先，余额宝是基于在互联网上运营的金融工具，而现阶段网络环境并不是非常安全，网络诈骗、网上盗号、黑客现象时有发生。其次，除了账户风险，在其运营中也存在诸多风险。由于余额宝的运营模式主要特色就是实现(T+0)，这种运营模式存在的风险是，如果在非交易时间有大量用户赎回资金，余额宝内用作流通的现金流恐难以应付庞大的资金群，从而使资金链断掉，带来无法预知的风险。

2.余额宝类理财工具的市场风险。调查显示，2014年第三季度余额宝盈利57亿元，余额宝规模较第二季度小幅下降6.8%，为5349亿元。到10中旬，余额宝最新7日年化收益率为4.1160%，较其历史最高值下跌2.637%，跌幅近40%。余额宝收益率从6跌至了4。从这个现象中我们可以看出，像余额宝类这种货币型基金的收益并不是固定的，如果货币市场表现不好，货币型基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币基金市场收益，并非支付宝支付。其主要面临的是利率风险和流动性风险，余额宝承诺的无时段赎回如果恰逢像双十一、双十二或法定节假日等这样的购物高峰期就可能导致大规模赎回情况发生，造成资金流断裂，引发资金流动性风险。

三、以余额宝为代表的互联网金融理财存在的问题及措施

(一)相关政府的监管措施问题

余额宝类理财支付工具的新兴必然需要严格的监管措施与之匹配。在这其中，发挥主要作用的就是我们的政府，但当前的现状是有太多的政府机构均有资格管辖，因而造成了分工不明确，管辖不明确，把余额宝类理财工具的管辖权变成了谁都管，反而造成了监管的不统一。因此，我们需要明确出政府监管机构出现的问题以及针对此提出的解决方案。现在的多头监管，效果不明显。急需一个或几个联合的监管措施予以统一监管，如证监会、银监会、保监会可以指派一个部门统一监管网络金融安全，确保达到有法必依执法必严违法必究的效果。或可三个部门统一建议由一新机构负责互联网金融方面的监管，如中国人民银行等;明确具体的监管方向，监管内容，研讨出针对网络金融犯罪防范的具体措施，注重分工与配合。

(二)消费者的权益保护及措施。余额宝类理财工具的兴起，不光是互联网金融的一大创新点，也是恰好迎合了我国基数广大网民的需求。它使人们从网上购物、灵活支配自己的资金转向利用这些闲散资金为自己谋求更长远的发展，也即进行互联网理财。但面对如此纷繁复杂的理财工具，消费者们购买后，如何能够保障资金安全，如何能维护好自己的合法权益?这就需要我们研究出针对互联网金融工具可能危及消费者利益的安全隐患及其应对措施，切实地保护好我们消费者的合法权益。

四、结语

互联网金融理财是结合了互联网与传统金融的特点而形成的新兴事物，它开创了一种新型的网上理财方式，其初衷也是为了更好的服务于消费者。由于其刚刚发展，各方面保护措施还不完善，容易作为滋生违法犯罪的温床，使得犯罪分子们利用这些网上的漏洞来攻击理财工具的用户们。但我们仍需对其秉承鼓励与支持的态度，用统一的政府监管、相互配合，完善的法律法规、规章制度为广大消费者保驾护航，更好的促进互联网金融理财的发展。我深知前途是光明的，道路是曲折的，研究互联网金融任重而道远，我们在研究上还有很多不足，这也成为本人今后继续努力学习，进步的方向。